S&P 500 ENDEKSİ NEDİR?

Yazılar Eki 04, 2019

S&P 500 veya Standard & Poor's 500 endeksi, halka açık en büyük 500 ABD şirketinin pazar kapitalizasyon ağırlıklı bir endeksidir. Endeks, geniş kapsamlı ABD hisse senetlerinin en iyi göstergesi olarak kabul edilir. Diğer genel ABD borsa endeksleri arasında Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 Endeksi sıralanabilir.

Endeks içerisindeki her bir şirketin ağırlığı, şirketin piyasa değerinin büyüklüğü alınarak ve endeksin toplam piyasa değeri ile bölünerek hesaplanır. İncelemek için, bir şirketin piyasa değeri, mevcut hisse senedi fiyatı alınarak ve şirketin hisselerinin tedavüldeki hisse senetleriyle çarpılmasıyla hesaplanır. Neyse ki, S&P için toplam pazar sınırı ve bireysel şirketlerin pazar kapakları sık sık yayınlanmakta ve finansal web sitelerinde yatırımcıları hesaplamaları gerekmemektedir.

S&P 500 ENDEKSİNİN ÖZELLİKLERİ


S&P değişken ağırlıklı bir endekstir; bu, şirket pazarının halka arz için mevcut hisse sayısına göre ayarlanması anlamına gelir. Endeks, geniş kapsamlı ABD hisse senetlerinin en iyi göstergesi olarak kabul edilir. Bu nedenle, S&P'nin performansını izlemek için tasarlanmış birçok fon vardır.

S&P sadece halka açık olan hisseleri kullanmaktadır; bu, halkın işlem yapabileceği hisselerdir. S&P, yeni hisse sorunlarını veya şirket birleşmelerini telafi etmek için her şirketin pazar sınırını ayarlar. Endeksin değeri, her şirketin düzeltilmiş piyasa değerlerinin toplanması ve sonuçların bir bölen tarafından bölünmesiyle hesaplanır. Ne yazık ki, bölen S&P'nin tescilli bilgisidir ve halka sunulmaz.

Ancak, yatırımcılara değerli bilgiler sağlayan bir şirketin endeksindeki ağırlığını hesaplayabiliriz. Bir hisse senedi yükselir veya düşerse, genel endekste etkisi olup olmayacağı konusunda bir fikir sahibi olabiliriz. Örneğin, endeksin değeri üzerinde %10 ağırlığa sahip bir şirketin, % 2 ağırlığa sahip bir şirkete göre daha büyük bir etkisi olacaktır.

S&P 500 ve DİĞER ENDEKSLER

S&P 500 genellikle kurumsal yatırımcıların tercih ettiği endekstir. Dow Jones Industrial Average ise tarihsel olarak ticari yatırımcıların ABD borsa endeksi ile ilişkilendirilmiştir. Kurumsal yatırımcılar S&P 500'ün ABD hisse senedi piyasalarını daha fazla temsil ettiğini düşünüyorlar. Bunun sebebi de S&P 500 endeksinin DOW 30'dan çok daha fazla sektörü kapsaması (500'e karşı 30).

Ayrıca, S&P 500, en büyük piyasa kapitalizasyonuna sahip şirketlere daha yüksek bir yüzde tahsisi veren bir piyasa kapitalizasyon ağırlıklandırma yöntemi kullanırken, DJIA, hisse senedi fiyatları yüksek olan firmalara daha yüksek endeks ağırlıklandırma yapan fiyat ağırlıklı bir endektir. Piyasa kapitalizasyon ağırlıklandırma yapısı, ABD endekslerinde fiyat ağırlıklı yöntemden daha yaygındır.

Apple Inc. Örneği:

Hisse senetlerinin S&P endeksini nasıl etkilediğini anlamak için, her bir şirketin piyasa kapitalizasyonunun endeksin toplam piyasa kapitalizasyonuna bölünmesiyle yapılan bireysel piyasa ağırlıklarının hesaplanması gerekir. Aşağıda, Apple'ın endekste ağırlıklandırmasının bir örneğini göreceksiniz:

-Apple Inc. (AAPL), 2018 kazanç raporunda 4.801.589.000 temel ortak hisse bildirmişti ve o sırada 148.26 dolar hisse senedi fiyatına sahipti.

-Apple'ın piyasa değeri 711.9 milyar dolar (veya 4.801.589.000 * 148.26 dolar) idi.

-S&P 500 toplam piyasa değeri yaklaşık 23 trilyon dolardı; bu, endeksteki tüm hisselerin piyasa kapitalizasyonlarının toplamıdır.

-Apple'ın endeksteki ağırlığı %3 olarak hesaplandı ve şu şekilde hesaplandı: 711,9 milyar dolar/23 trilyon dolar.

Genel olarak, bir şirketin pazar ağırlığı arttıkça, bir hisse senedi fiyatındaki % 1'lik değişimin endeks üzerindeki etkisi daha fazla olur.

S&P 500 NASIL ÇALIŞIR?


Bir komite, likiditesine, büyüklüğüne ve endüstrisine bağlı olarak endeksin 500 şirketinin her birini seçer. Endeks; mart, haziran, eylül ve aralık aylarında yeniden düzenlenir ve dengelenir. Endekse girebilmek için bir şirketin Amerika Birleşik Devletleri'nde olması ve en az 6.1 milyar dolarlık bir piyasa değeri olması gerekiyor. Ayrıca şirketin hisselerinin en az % 50'si halka açık olmalıdır. Hisse fiyatı, hisse başına en az 1 dolar olmalıdır. Sabit varlıklarının ve gelirlerinin en az % 50'si ABD'de olmalıdır. Son olarak, en az dört ardışık pozitif kazanç çeyreğine sahip olması gerekir.

S&P 500, gayrimenkul yatırım ortaklıkları ve iş geliştirme şirketlerini içermektedir. Hisse senetleri New York Menkul Kıymetler Borsası, Yatırımcı Borsası, NASDAQ veya BATS'de listelenmelidir. Tezgah üstü olamaz veya borsa dışı piyasalarda listelenemez.

S&P 500'de pazar payı yüksek olan en büyük 10 şirket: Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway Inc. Class B, Facebook, JP Morgan Chase, Johnson&Johnson, Exxon Mobil, Alphabet Inc. Class C, Procter&Gamble Company ve Alphabet Inc.Class A.

S&P 500 ENDEKSİNE NASIL YATIRIM YAPILIR?

S&P 500 endeksine direkt olarak yatırım yapma şansı bulunmadığından endeksin fonuyla S&P'ye yatırım yapar gibi işlem yapabilirsiniz. Aynı zamanda S&P 500’deki hisse senetlerini ya da ETF'lerini de satın alabilirsiniz.

S&P 500'ü endeksini ABD ekonomisinin ne durumda olduğunu anlama adına ekonomik bir gösterge şeklinde düşünmelisiniz. Yatırımcılar ekonomiye güveniyorsa, hisse senetleri alırlar. Bazı uzmanlar borsadaki en yetkin yatırımcıların ekonominin yaklaşık altı ay içinde nasıl olacağını tahmin edebileceğine inanıyorlar.

S&P 500 yalnızca ABD hisse senetlerini ölçtüğünden, dış piyasaları da izlemek gerekir. Buna Çin ve Hindistan gibi gelişmekte olan piyasalar da dahildir.


Kaynaklar:

marketwatch.com
thebalance.com
investopedia.com